遭遇“国家破产”，在外的中资企业应该如何应对？

外贸新闻

2022-09-05

来源：中新法讯

当地时间2022年7月6日，斯里兰卡总理拉尼尔·维克勒马辛哈宣告，斯里兰卡已破产！并且此种情况将持续到2023年底后。接着，斯里兰卡总理等多位重要领导人宣布辞职。2022年七月中下旬，斯里兰卡前总统从新加坡“转逃”泰国寻求庇护，拉尼尔总理晋升为斯里兰卡新总统......

为什么一个国家也会破产呢？在历史上，国家破产其实是屡见不鲜的事情，欧洲作为最富裕的也是破产国家最多的地区，自1800年以来，德国已经破产了7次，奥地利破产了7次，西班牙达到8次，葡萄牙6次，希腊6次，法国和荷兰各有1次。

自斯里兰卡宣告破产之后，我们也在思考，当“走出去”的中资企业，在国外遇到经济危机甚至该国破产的事件，有什么办法可以最大程度的降低损失，保护自己的财产权益？为此，我们整理了本篇，一起来说说，什么是国家破产？国家破产带来什么后果？对于身处其中的中资企业有什么影响？应该如何应对？

01 国家破产是什么概念？

“国家破产”这个概念是2002年国际货币基金组织(IMF)提出来的。国家破产是指一个国家的金融、财政收入不能支付其进口商品所需的外汇，或是其主权债务大于其GDP，比如一个国家的GDP只有1000亿美元，但是它的对外债务却达到了1500亿美元，那这种就是属于资不抵债的的情况。通俗地讲，就是这个国家外汇不够还债了。

而国际货币基金组织之所以要引入国家破产这个方案，其目的不是为了剥夺某个国家的主权，而是要建立一种“破产保护”的国际金融机制，让那些负债累累的国家得以申请“破产保护”，并使债务国能够尽快走出危机。

国家破产一般有以下三种情况：

一是主权债务违约。主权国家由于特定的经济原因或其他原因，无法履行其到期债务本息的支付责任，甚至是无法支付到期的利息，那该国就遭遇偿付危机，面临“国家破产”风险。比如此次的斯里兰卡。

二是政府的变更。一般而言，政府的正常更迭是不会改变前政府承担的信用承诺，不会改变一个国家的债务债权关系。但是，如果一个新政府质疑前政府的合法性，那就有可能否认前政府的信用行为，从而不承认前政府的债务责任，此时，这个国家也面临“国家破产”的风险。比如，苏联成立后，它就完全废除了沙皇政府和克伦斯基政府的债务。

三是国家的消失。严格意义上，这是“国家破产”的最本质特征。但一般而言，一个国家消失，往往会有一个新的国家或几个新的国家产生，新国家或其中一国经常会承担此前国家的主要债务债权责任。但是，如果新的国家不承认此前的债务债权关系，那完全意义上的“国家破产”就产生了。

进入2020年之后，因为受到新冠疫情的影响，很多国家的生产、经济各方面都受到了较大的影响，外汇收入大幅减少，因此，资不抵债的国家不断增加。

02 国家破产和企业破产有什么不同？

一、国家破产不会导致国家消失灭亡

同是“破产”，但国家破产跟企业破产还是有本质区别，企业在申请破产之后会进行清算，通过拍卖企业所有的资产用于偿还债权人的债务，剩余的才用于支付股东的权益，随后这个公司就彻底退出市场，不复存在。

而国家破产之后，没有人会对这个国家进行清算，因为一个国家的主权和领土是有界限的，别的国家不能随便把这个国家的领土和主权给霸占了，所以，国家破产更多的只是一种名义上的破产，或者说是一种信用上的破产，这跟企业实质性破产灭失是不一样的。破产的国家仍然是一个主权国家，“国家破产”虽不至于葬送作为实体的国家和政府，但仍是一件非常可怕的事情，它葬送了国家和政府的公信力。

二、国家破产之后债务还需继续偿还

企业申请破产之后，企业的相关负责人就不用为企业的债务承担责任，只需要对企业现有资产进行清算，用于偿还债务就可以。

国家破产之后他们欠下的外债还用还吗？因为国家的主权、领土以及经济产业等各方面都还在，所以，即便国家破产了，并不代表着他们的外债就不用还了，待斯里兰卡政府经济恢复、财政收入增加之后，他们所欠下的外债仍然需要偿还的。

03 为什么斯里兰卡会破产？

今年4月，斯里兰卡宣布停止支付外债，因为需要外汇储备来支付进口费用。5月，宣布国家债务违约，据报道，时至7月，斯里兰卡目前总计约510亿美元外债。

疫情以来，这个依赖旅游的南亚岛国损失巨大——收入大量减少，外汇几近枯竭。今年的俄乌冲突，能源、粮食等价格上涨，而斯里兰卡几乎所有支柱产业都与俄、乌形势有关，受到直接的冲击。

斯里兰卡的粮食进口40%以上来自乌克兰；能源进口严重依赖俄罗斯、伊朗；旅游业方面，30%的入境游客来自俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯和波兰。加上疫情的影响，创造着该国70%外汇的出口不断下滑，贡献了GDP收入10%的旅游业濒临崩溃。

因此，斯里兰卡成为俄乌冲突影响下第一个“倒下来”的国家。

宣告破产以来，斯里兰卡公共服务已基本中断，学校关闭，公交系统停摆，民众被禁售汽油并要求居家办公。

04 斯里兰卡破产对国家、国民和外方投资者（中资企业）产生哪些影响？

对国家的影响

国家信用等级下降，这导致他们发行的债务有可能没人认购，这将进一步加剧政府的债务压力。
投资环境恶化，外商有可能流出，这将进一步加剧国内经济下滑的风险。
出口下降，外汇进一步减少；在国家宣布破产之后，他们的经济肯定会受到影响，对应的出口也会受到影响，如此一来，外汇收入只会越来越少。
可能引发较严重的通货膨胀，在外汇减少之后，政府的开支压力会进一步加大，这时候为了应付日常的各项开支，他们有可能会进一步增发货币，结果导致通货膨胀进一步加剧。
失业人群增多，一个国家走到破产的边缘，后续经济发展肯定会不太理想，一旦经济发展不理想，再加上比较严重的通货膨胀，就有可能导致很多人出现失业。

现实中的斯里兰卡，首先是国内货币之影响。目前，斯里兰卡用于支付进口商品的美元外汇已经全部用光，斯国明令禁止进口汽车，并且对多种商品征收高额的进口附加关税。同时，斯国央行自今年年初加息了850个基点以应对通货膨胀。受到美国不断加息的影响，斯里兰卡卢比贬值严重，外汇短缺。斯里兰卡因外汇见底，只能停止进口各种油类。导致斯里兰卡颁布禁令——非公共交通工具以外，私人不得加油，此禁令对在斯国的企业又是一致命的打击。

其次，则是疫情带来的双重压力。自2020年开始，斯里兰卡所依靠的旅游业遭到前所未有之打击，旅游业的崩溃，带给斯里兰卡国内的是攀升的失业率和暴跌的税收。

同时，斯国破产导致国内的负面反应接踵而至。许多地区陆续爆发示威活动，电力、大米和柴油等资源短缺，斯国国内一片动荡，哀鸿遍野。

除了影响斯国及其国民，对于在斯中资企业最直接的影响是，卢比贬值带来的外汇风险大幅上升，以及柴油的短缺无法保障正常的产出，所以，在斯里兰卡的中国企业只能从国内紧急调运粮食，东拼西凑石油来保证产能。

斯里兰卡科伦坡港

05 给在斯中资企业的几点建议

针对斯里兰卡的动荡局势，我们的海外律师团队给予中资企业如下的应对建议：

一、避免政治等敏感问题

因斯里兰卡社会不稳定因素过多，企业应尽量避免涉足宗教、政治、等敏感问题，以免受到影响。

二、履约风险，防止“零元购”，防止打砸抢

因为卢比汇率暴跌，中资企业要谨防买家无法支付外币而弃货的 “零元购”，并且注意卢比贬值带来的外汇风险。在支付和收取款项时，尽量以美金等外币进行支付，并且，合理使用期货等合约进行汇率上的避险。同时，与外方往来的书面证据都需要留存，以备不时之需。不建议采取信用付款，而是对方应100%付清货款后交货，防止弃货行为。

三、关注投资国债的风险评级

对于手里尚持有斯里兰卡国债ISB的投资者和企业，应重视该债券之风险评级，目前，S&P对国债ISB的风险评级由C降为D，并表示“斯里兰卡的主权信用评级仍为选择性违约(SD)，但由于未能支付利息，该国的主权债券评级被下调至D。斯里兰卡政府仍在一些外币债务上违约，包括国际主权债券。”表明隐藏在高利率背后高风险的违约，投资人应权衡利弊合理投资。

四、寻求中立国的仲裁裁决

忌惮于当地缓慢的司法流程，若不幸在斯国产生纠纷，大多数的外国投资者多选择在一个中立国进行仲裁。

在斯里兰卡，为了快速、经济地解决商业纠纷，在科伦坡成立设立了商业法律和实践发展中心（网站：www.iclparbitrationcentre.com）。然而，该中心主要解决平等主体企业之间的商业纠纷。而，涉及外国投资者与政府的纠纷，往往无法由该中心进行争议解决。

五、寻求大使馆帮助，做好撤退准备

因目前在斯行商的风险极高，若急缺生活物资、陷入当地纠纷等，应第一时间寻求当地大使馆的援助。目前，中国已经对斯里兰卡进行了粮食援助，但斯里兰卡依旧动荡不安，投资人应做好万全的撤退计划。若日后情况恶化，尚可全身而退。

六、避免做生僻新项目

如果继续选择在斯投资，除了在安全方面，在斯的中资企业应尽量参与现有资产的收购和改扩建项目，避免做生僻新项目，并力争在斯里兰卡找到利益相关方，形成合作伙伴，进而从一定程度上维护自身相关权益。

七、与斯国进行贸易往来的风险应对

对于中资外贸企业而言，如果出口到斯里兰卡这样外汇短缺等情况的国家，应谨防买家弃货、收汇风险等，以免造成损失。具体的应对措施请参考如下：

1、与外方客户保持紧密联系

及时了解当地疫情情况和买家经营现状、人员安全等信息，以及产业链、供应链是否运作正常，跟进客户履约安排，加快筹划应急预案。

同时，注意保留与外方客户往来的书面证据，与客户所有的沟通包括邮件、传真、确认函等都应当留存，切实维护自身权益。

2、谨慎防控收汇风险

在进口国外汇严重短缺的情形下，不建议在交易中采用信用证付款。

对于尚未出货的订单，建议“前TT”，即在发货前要求买家100%付清货款，确保收款后再发货。若货款未付清而货物已发出，应敦促外方及时履行货款支付义务。

对于信用证承兑后无法收款的情形，建议企业积极与境外买家协商，尝试通过其他途径减少损失。

3、确保货物安全可控

对于尚未安排发货的订单，及时与境外买家和物流公司沟通，谨慎安排货物出运。

对于已经出运的货物，建议密切跟踪货物流转情况，尽可能控制货权，在确认买方愿意且能够提货的前提下按照合同约定放货；在承运人或买方明确表示无法将货物运输到港或无法提货时，卖方应及时进行转运、转卖等处理以减少损失。

结语

近年来，随着全球经济不景气的蔓延，在“国家破产”或濒临“国家破产”的国家越来越多，根据《华尔街日报》5月份的报道，联合国曾表示，由俄乌冲突引发或加剧的粮食、燃料和金融危机可能会使较贫穷国家发生动荡，将导致70多个国家步斯里兰卡的后尘，有发生债务违约的风险。比如3月以来，土耳其、埃及、突尼斯等国通胀高企，汇率暴跌，面临债务违约；4月初，黎巴嫩宣布其央行和中央政府破产。

2022年8月中旬，斯里兰卡新任总统表示，将请求日本牵线邀请中国、印度在内的印度洋岛国主要债权国，就双边债务重组进行谈判...如前所述，国家破产不会导致斯里兰卡的灭亡，但斯里兰卡人民将长久背负债务前行...